Año nuevo, vida nueva

miércoles, 31 de diciembre de 2008

Muy buen final de año para todos.

El cierre de año es el tiempo propicio para realizar balances, en conclusión varios agentes desean que el 2008 termine pronto y que el próximo año les depare mejor suerte, en tanto otros han podido aprovechar las situaciones adversas y reciben el año nuevo a toda champaña.

La crisis financiera por la que atraviesa la economía global ha traído consigo importantes consecuencias en los distintos mercados. Así, las restricciones crediticias y la desaceleración global han provocado que la renta variable acumule sus mayores pérdidas anuales en la historia, cuantificadas en más de 30 trillones de dólares. Estos números son tan solo una muestra de ello:

· S&P 500 ha perdido un 40%
· Dow Jones un 35%
· Nasdaq un 41%
· CAC 40 un 42.7%
· Nikkei un 42.12%
· Bovespa un 41%

Tampoco ha sido un buen año para las materias primas, que acumulan su peor desempeño en más de medio siglo. De esta forma el crudo se encamina a caer un 60% en el año, después de haber alcanzado máximos históricos de más de 145 dólares por barril allá por el mes de julio. En este contexto, el oro ha sido la excepción, logrando así su octavo año de avances, siendo uno de los resguardos de valor preferido por los agentes.

Pero todas las crisis representan oportunidades, y el Mercado de Cambios ha demostrado que con la información correcta se pueden obtener beneficios de los grandes movimientos, tanto al alza como a la baja.

Tras un primer semestre del año, donde reinaba la preocupación por la inflación, el dólar se mostraba débil, reflejo de una economía con importantes fisuras en todos sus sectores, principalmente el inmobiliario. De esta forma la moneda única logró apreciarse un 8% frente al dólar en el primer trimestre del año, alcanzando los máximos interanuales en 1.6020.

Pero tras la caída de Lehman Brothers el 15 de septiembre –la mayor bancarrota de la historia americana, con un activo de 639.000 millones de dólares- existió un cambio en la psicología de los operadores del mercado, siendo la aversión al riesgo el sentimiento habitual de los mismos. De esta forma se registro un fligth to quality por parte de los operadores, que provocaron una fuerte demanda por Treasuries, elevando sus precios a niveles tan altos que los rendimientos de los mismos han alcanzado niveles cercanos a cero en algunos casos.

Así, el greenback mostró una importante recuperación frente a sus principales rivales en los últimos meses del año. Recuperando más del 10% frente al euro en el último semestre. En este contexto, las divisas fuertemente correlacionadas con los commodities acusaron el impacto del desacelere global rápidamente; así el aussie (dólar australiano) perdió más del 20% frente al greenback en los dos últimos trimestres.

Sin embargo, la situación ha tenido un nuevo giro cuando el 16 de diciembre la Reserva Federal de los EE.UU. (FED) recortara el precio del dinero a niveles cercanos al 0%, con el cometido de reanimar el crédito y estimular la economía. Pero el billete verde ha sufrido las consecuencias y ha recortado parte de los beneficios obtenidos desde entonces. Siendo el euro la divisa más beneficiada con una avance en diciembre del 10.3%, estabilizándose en los niveles entorno del 1.4000.

El 2009 se inicia con importantes acontecimientos como la reunión del Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE), la asunción de Barack Obama, que pueden deparar grandes recorridos en FOREX, con lo que las oportunidades están allí, a la vuelta de la esquina.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.3962 dólares, oscilando en la sesión entre 1.3962 y 1.4148, por encima del cierre de ayer en 1.4057. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 1.4150, con posteriores en 1.4310 (máximo del 19 de diciembre) y 1.4719 (máximo del 18 de diciembre). A su vez, vigilan los soportes de 1.3630 (mínimo del 16 de diciembre), 1.3251 (mínimo del 12 de diciembre) y 1.3000 (clave).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 34 puntos, merodeando la sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 200 pips, con el precio por debajo de la banda inferior. Además, éste se encuentra por encima de la línea 38.20% (1.3920) y por debajo de la del 23.60% (1.4710) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4599 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4407 y 1.4612, por encima del cierre de ayer en 1.4409. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.4500 (clave), con los siguientes en 1.4346 (mínimo del 19 de abril de 2002) y 1.4000 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 1.5000 (clave), y las siguientes en 1.5534 (máximo del 25 de noviembre) y 1.6000 (clave).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 200 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 66 puntos, merodeando la zona de sobrecompra.

Cruce USDJPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 90.51 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 90.13 y 90.55, apenas por encima del precio de clausura de ayer en 90.34. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio se ubica apenas por encima de la resistencias de 90.00 (clave), los operadores tienen en cuenta las siguientes en 90.74 (máximo del 16 de diciembre) y 91.98 (máximo del 15 de diciembre). A su vez, vigilan los soportes de 88.42 (mínimo del 19 de diciembre), 87.14 (mínimo del 17 de diciembre) y 84.53 (mínimo del 31 de julio de 1995).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 58 puntos, sin mostrarse sobrecomprado o sobrevendido desde el 23 de diciembre. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 30 pips, con el precio encima de la banda inferior. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo) se negocia a 1.0555 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.0541 y 1.0607, por debajo del precio de clausura de ayer en 1.0602. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, tras haber roto el piso de 1.0745 (mínimo del 19 de diciembre), los operadores contemplan los soportes de 1.0524 (mínimo del 7 de agosto) y 1.0319 (mínimo del 29 de julio). A su vez, vigilan las resistencias de 1.1250 (máximo del 17 de diciembre), 1.1601 (máximo del 16 de diciembre) y 1.1868 (máximo del 12 de diciembre).

Cabe observar además, que el comportamiento del cruce es inversamente proporcional al del EUR/USD (euro frente al dólar), dado las similitudes entre las políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Nacional de Suiza. Esta es otra forma de explicar el actual comportamiento del USD/CHF. Al ver al euro firme frente al dólar, la divisa helvética hace lo propio frente al billete verde.

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 100 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 48 puntos, plano en la jornada.


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