Al cierre: el Ibex 'juega con fuego' y Jubak nos da su 'guía' bursátil para el verano

martes, 11 de junio de 2013

NEWSLETTER DE BOLSAMANIA
 Martes, 11 de Junio de 2013
Descubra las ventajas de los Bonus Warrants
Guía de Forex gratuíta. Conviértete en Trader profesional
Hazte Trader Profesional. Consigue nuestro manual gratis!
financialresponse.net
EL IBEX 35
El Cierre
8089.3000
Var% Var
-1.678544  % -138.1
Los datos de la Sesión
Min día
7980.1000
Min año
7716.1000
Max día
8182.5000
Max año
8755.9000
Vol. día
392860000
Var 52s
26.1388 %
Max 52s
8755.9000
Min 52s
5905.3000
El gráfico
EL ESTADO DE LOS MERCADOS
Indice Último Var% dia Var% 1ene
DJ INDUSTR AVERAGE 15231.3000 -0.047839 % 21.1932 %
NASDAQ 100 2983.8400 -0.222563 % 17.4492 %
IGBM 814.1100  % 24.8684 %
FTSE 100 6340.0800 -0.943215 % 16.9301 %
PSI 20 5766.9000 -0.69465 % 29.5611 %
AEX 350.3000 -0.7255 % 20.8383 %
EURONEXT BEL-20 2582.0500 -1.13906 % 24.1037 %
CAC 40 3810.5600 -1.39221 % 26.8288 %
MERCADO CONTINUO  %  %
FTSE LATIBEX BRA 8626.0000 -2.18513 % -18.7845 %
FTSE LATIBEX ALL-SH 2214.6000 -1.50767 % -14.8844 %
STXE6 EUR P 291.7400 -1.17878 % 21.2701 %
EURONEXT 100 717.3400 -1.1765 % 24.9213 %
TECDAX 955.4700 -0.676729 % 30.484 %
DAX 8222.4600 -1.02592 % 34.838 %
NASDAQ FINCL 100 IN 2661.1800 -0.470572 % 29.9402 %
NSDQ BIOTECH INDX 1872.9100 0.637694 % 45.2113 %
BIENES DE CONSUMO 3003.2900  % 41.8743 %
BASIC MATERIALS 944.0200  % 30.6874 %
PETROL AND POWER 999.5800  % 35.9819 %
SERVICIOS DE CONSUM 878.3500  % 48.481 %
SERVICIOS FINANCIER 566.4700  % 19.2798 %
TECNOLOGIA Y TELECO 822.0200  % 10.9027 %
FTSE EUROTOP100 EUR 2407.6300 -1.09478 % 18.7819 %
NEXTCAC 70 3427.2100 1.85 % 1.88 %
CAC NEXT20 7535.0300 -1.13403 % 27.5238 %
CAC MID & SMALL 7377.8400 -1.09206 % 28.5935 %
CAC MID 60 7600.3600 -1.26402 % 31.579 %
CAC SMALL 6160.7600 -0.232869 % 14.9101 %
SBF 80 5598.22 0.89 % 12.56 %
PARIS IND SBF120 2940.9700 -1.35971 % 27.2344 %
CAC ALL TRADABLE 2873.1000 -1.34229 % 27.034 %
CAC IT 924.43 0.96 % 7.69 %
CAC IT20 3788.13 0.88 % 8.11 %
NEXT 150 1594.2000 -0.987516 % 26.5225 %
INDICE MARC.LIBRE  % 26.80 %
Eurostoxx50 2683.2000 -1.33118 % 26.8744 %
DIVISAS
Divisa Último Var% diaria Var% 1ene
EUR/CHF 1.2314 -0.530716 %  %
EUR/GBP 0.8518 0.062258 %  %
EUR/USD 1.3279 0.16595 %  %
EL COMENTARIO DEL DÍA
Al cierre: el Ibex 'juega con fuego' y Jubak nos da su 'guía' bursátil para el verano

MADRID, 11 JUN. (Bolsamania.com/BMS)

.- "Piense en el mercado actual de la siguiente manera, como un rompecabezas en el cual la solución depende de si tomamos una visión a largo, medio o corto plazo", aconseja el prestigioso analista Jim Jubak. Un puzle en el que, además, lo importante "varía de hora en hora y de día en día", y en el que no sólo hay múltiples horizontes temporales, sino también geográficos dependiendo de quién centra la atención si Estados Unidos, Japón o China (nótese que, sin que sirva de precedente, Europa ha desaparecido del mapa). "Todo esto hace que las bolsas sean difíciles de interpretar, muy volátiles y den mucho miedo, por eso les ofrezco mi guía de lo que está pasando, a qué prestar atención y qué ignorar para las próximas semanas".

Para empezar a desgranar su hipótesis pone como ejemplo la jornada del 31 de mayo en Wall Street. Una sesión que comenzó bajo la perspectiva del medio plazo: un fuerte PMI de Chicago hizo que saltarán las alarmas sobre la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir sus compras de activos a finales de verano o principios del otoño. Por la tarde, la visión cambió al corto plazo: ante la cercanía del fin de semana y la ausencia de catalizadores positivos los traders optaron por recoger beneficios y dejar sus posiciones cuadradas, por tanto, las ventas se aceleraron. Además, destaca Jubak, "las acciones se movieron exactamente en dirección contraria a los bonos" y en el fondo de todo esto se encuentran las expectativas a largo plazo: "El consenso espera que la Fed aligere sus estímulos (medio plazo) y finalmente que acabe con ellos (largo plazo)".

En el "mejor de los casos", continúa este analista, "el fin del programa de compra de activos de la autoridad monetaria estadounidense empujará los tipos al alza. Así, en una visión aún a más largo plazo, ésta seguirán subiendo mientras la Fed venda bonos para reducir el tamaño de su balance. Gran parte de esta visión es especulativa. Nadie sabe si Bernanke quiere realmente deshacerse de esta deuda, de hecho, ha dado a entender que los mantendrá hasta su vencimiento... Tampoco nadie sabe si la Fed comenzará a reducir sus compras en otoño y el banco central ha dicho que sus movimientos dependerán de los datos (y evidentemente tampoco tenemos claro ahora como serán en septiembre). Sin embargo, esperar la retirada de la Fed parece lógico, además es la opinión del consenso y éste influye en los mercados aunque, en última instancia, resulte que está equivocado".

Consciente de que este planteamiento "es complicado, voy a tratar de resumirlo", nos dice Jubak. "Creo que la tendencia en los mercados financieros es a la baja ahora, porque la visión a largo plazo del consenso es que la Reserva Federal empezará a disminuir sus compras de activos en septiembre u octubre (o incluso antes)". En su opinión, esta perspectiva de la renta variable desembocará "en otro mal mes para los bonos", mientras que "en la renta variable el descenso puede ser muy gradual, aunque persistente, salpicado de rebotes a corto plazo", que deberemos aprovechar cuando los valores nos parezcan atractivos en términos de riesgo-recompensa ("esto podría requerir pérdidas de entre el 5% y el 10%", como mínimo y máximo). En este sentido, Jubak indica que "desde la actual perspectiva de riesgo-recompensa, el momento actual es de recoger beneficios" para protegernos y tener efectivo 'cazar' las oportunidades.

"Creo que hay una buena probabilidad de que el mercado esté reaccionando de forma exagerada a la baja basándose en su visión a largo plazo de la política de la Fed. Pero, de momento al menos, no creo que importe mucho si el consenso tiene razón, su hipótesis dirigirá las bolsas hasta que se demuestre que estaba equivocado (o no)", concluye para advertirnos: "Hasta ahora he tratado a Wall Street como si existiera en un vacío, algo que por su puesto no es cierto. Los inversores deben tener muy presente la situación en China y Japón". En opinión de Jubak, quizá el gigante asiático ha perdido cierta "influencia", porque la visión del consenso sobre el país es negativa, hay más peligro de que su crecimiento se revise a la baja que al alza. Además, "la incertidumbre y volatilidad en Estados Unidos y el país del sol naciente han puesto a los mercados de nuevo en modo de aversión al riesgo". Francamente, afirma, creo que Japón "es la parte má s impredecible de este rompecabezas: es difícil dirimir ahora si la caída del 11,9% del Nikkei desde el 22 al 31 de mayo es sólo una corrección de las ganancias del 77% que acumula desde los mínimos de 2012 o algo más. ¿Qué sería ese algo más? La falta de confianza de los mercados en los planes de Abe y Kuroda. No obstante, aunque es una explicación posible, también es poco probable".

Jubak apuesta porque los esfuerzos del primer ministro nipón tendrán "éxito en el corto plazo". Así, finaliza "la volatilidad de Japón tiene desconcertados a los mercados financieros globales y un retorno al 'orden' ayudaría a su estabilización. Aunque podría no ser suficiente para detener la tendencia a la baja en Wall Street de cara al verano, si se reduciría el riesgo y se incrementarían las posibilidades de que la corrección se limitara a pérdidas de entre el 5% y el 10%".

Japón y Estados Unidos son claves para este prestigioso analista y han sido, con permiso de las deliberaciones del Tribunal Constitucional de Alemania sobre el programa OMT del Banco Central Europeo (BCE), el eje central de la jornada del martes. Un día que finaliza con abultadas pérdidas en el Ibex 35 (-1,68%, 8,089 puntos) y en Europa (-1,5% de media), después de que el Banco de Japón (BoJ) no haya aumentado su programa de estímulos tras los fuertes anuncios de su última reunión; y de que hayan regresado los rumores en torno a la estrategia de salida de la Fed. "El mercado cada vez es más adicto a los estímulos monetarios", afirma tajante Erik Davidson de Wells Fargo.

Cuidado con el selectivo español porque, tal y como advierte, José María Rodríguez, analista técnico de Bolsamanía, "está jugando con fuego". Tras dejar atrás, aunque con poco filtro, la zona de soporte la zona de los 8.100-8.200 puntos, nivel de control muy importante ya que coincide con el 61,8% del rally alcista previo y con la media de 200 sesiones, no tiene apoyos hasta los 7.800-7.850 puntos.

Sara Carbonell
LAS NOTICIAS DEL DIA
  Movimientos más destacados en Wall Street
  ¿Qué valores han perdido hoy soportes? Al final, ninguno
  Fuertes caídas para una Mapfre 'que tiene derecho a descansar'
  Mañana, resultados de Inditex: ¿qué esperan los analistas?
  Recomendaciones sobre las empresas de Wall Street (EE.UU.)
  ¿Qué valores están perdiendo hoy soportes? Para empezar, Santander
  IAG: British Airways tendrá la capacidad de pagar dividendo 'en su momento'
  Revista de prensa (EE.UU.)
  Insiders: movimientos en Amadeus, NH Hoteles...
  Telefónica: Carlos Slim afirma en <i>CNBC</i> que no teme a la nueva regulación en México
Más noticias
ANÁLISIS FUNDAMENTAL / TÉCNICO
  AF : Banca española: Fitch prevé menos impagos este año
  AF : Retos y fortalezas de Bankia: UBS deja de aconsejar su venta
  AF : Telefónica: Mora Banc recomienda comprar por fundamentales
  AT : Banco Sabadell: Pendientes del abandono de los 1,38 €
  AT : Inditex: Pendientes del soporte de los 91,58 euros
  AT : Banco Popular: No puede con la media de 200 sesiones
Más análisis
AGENDA DEL DÍA
  Investor Day Bayer
  El Tribunal Constitucional determinará si el programa de la OMT del BCE viola o no la Constitución alemana (hoy y mañana) Alemania
  Reunión Boj Japón
  Reunión CAT Ibex 35
  Congreso de la Industria Alemana Alemania
  Transacciones de viviendas España
La agenda de toda la semana
LOS QUE MÁS SUBEN
Valor
Último
Var %
AMADEUS IT HOLD -A- 24.0900 1.6885 %
VISCOFAN 36.2900 0.6099 %
TECNICAS REUNIDAS 36.5650 0.00  %
DIA 5.9230 -0.3701 %
ENAGAS 18.9800 -0.3936 %
LOS QUE MÁS BAJAN
Valor
Último
Var %
INTL. CONS. AIR GRP 3.0100 -4.2621 %
MAPFRE 2.6690 -3.9928 %
OHL 27.5650 -3.1788 %
BANCO POPULAR 0.6100 -3.1746 %
FOMENTO CONSTR. 8.1440 -3.0476 %
LOS WARRANTS MÁS RENTABLES
Warrant
Emisor
C/P
Vencimiento
Oferta
Demanda
Anterior
Rentabilidad
NIKKEI 10000 CW 13
SG
C
2013-06-21
2.5800
2.5700
0.3300
659.09  %
CSCO 23 CW 06/13
BNP
C
2013-06-21
0.5800
0.5600
0.1100
418.18  %
TEF 11.5 CW 06/13
BNP
C
2013-06-21
0.1900
0.0100
0.0200
400  %
CS 13 CW 06/13
COMMERZBANK
C
2013-06-21
1.1900
1.1800
0.2400
377.08  %
SILVER 25 PW 06/13
COMMERZBANK
P
2013-06-21
0.5200
0.5000
0.1100
363.64  %
LOS WARRANTS MENOS RENTABLES
Warrant
Emisor
C/P
Vencimiento
Oferta
Demanda
Anterior
Rentabilidad
ITX 110 CW 06/13
CAIXA
C
2013-06-21
0.0200
0.0200
1.3800
-98.91 %
AMZN 220 PW 06/13
BNP
P
2013-06-20
0.0200
0.0100
1.1300
-98.67 %
ITX 110 CW 06/13
CAIXA
C
2013-06-21
0.0200
0.0100
1.1300
-98.67 %
ROG 170 PW 06/13
BANCO SANTANDER
P
2013-06-21
0.0300
0.0100
1.1600
-98.28 %
ZURN 220 PW 06/13
BANCO SANTANDER
P
2013-06-21
0.0300
0.0200
0.5800
-97.41 %
¿Le gustaría recibir este boletín diariamente?                      Suscríbase>>
 » Para darse de baja del boletín, modifique la casilla correspondiente en sus datos de registro pinchando aquí.
Servicio proporcionado por WEB FINANCIAL GROUP S.A.

 

0 comentarios: