Al cierre: ¿por qué recorta tipos el BCE? Brusco vaivén de las bolsas tras la sorpresa de Draghi

jueves, 7 de noviembre de 2013

NEWSLETTER DE BOLSAMANIA
 Jueves, 07 de Noviembre de 2013
Te Regalamos un número de la revista Estrategias de Inversión
Descárgate gratuitamente nuestro manual de Opciones Binarias
Regístrate para obtener tu guía iFOREX gratuita
financialresponse.net
EL IBEX 35
El Cierre
9740.4000
Var% Var
-0.983013  % -96.7
Los datos de la Sesión
Min día
9712.6000
Min año
7508.4000
Max día
10025.9000
Max año
10063.9000
Vol. día
359243431
Var 52s
29.026377 %
Max 52s
10063.9000
Min 52s
7490.6000
El gráfico
EL ESTADO DE LOS MERCADOS
Indice Último Var% dia Var% 1ene
DJ INDUSTR AVERAGE 15702.7600 -0.280182 % 22.874762 %
NASDAQ 100 3344.0072 -1.222088 % 31.595411 %
IGBM 992.5300  % 30.491427 %
FTSE 100 6697.2200 -0.659627 % 16.717999 %
PSI 20 6402.1300 -0.118414 % 20.390224 %
AEX 393.2200 -0.19037 % 18.515733 %
EURONEXT BEL-20 2912.2400 -0.689523 % 24.27363 %
CAC 40 4280.9900 -0.138561 % 25.802012 %
MERCADO CONTINUO  %  %
FTSE LATIBEX BRA 9202.8000 0.223256 % -13.20093 %
FTSE LATIBEX ALL-SH 2288.5000 -0.504326 % -15.369048 %
STXE6 EUR P 323.2300 -0.00928 % 19.469288 %
EURONEXT 100 802.3100 -0.233776 % 23.700605 %
TECDAX 1141.9100 0.005255 % 41.549313 %
DAX 9081.0300 0.444205 % 25.481196 %
NASDAQ FINCL 100 IN 2888.7896 -0.457369 % 34.997374 %
NSDQ BIOTECH INDX 2076.3376 -1.15006 % 56.863195 %
BIENES DE CONSUMO 3540.1000  % 22.525055 %
BASIC MATERIALS 1161.1800  % 36.999836 %
PETROL AND POWER 1113.5500  % 29.590309 %
SERVICIOS DE CONSUM 1113.7800  % 63.974514 %
SERVICIOS FINANCIER 720.3100  % 28.921123 %
TECNOLOGIA Y TELECO 986.4800  % 28.597377 %
FTSE EUROTOP100 EUR 2631.0500 -0.085824 % 16.635293 %
NEXTCAC 70 3427.2100 1.85 % 1.88 %
CAC NEXT20 8662.6200 -0.440984 % 30.489535 %
CAC MID & SMALL 8440.7500 -0.107103 % 30.539768 %
CAC MID 60 8673.6700 -0.119299 % 30.86084 %
CAC SMALL 7151.1100 -0.039 % 29.236745 %
SBF 80 5598.22 0.89 % 12.56 %
PARIS IND SBF120 3315.0100 -0.163232 % 26.584677 %
CAC ALL TRADABLE 3239.8600 -0.161474 % 26.619272 %
CAC IT 924.43 0.96 % 7.69 %
CAC IT20 3788.13 0.88 % 8.11 %
NEXT 150 1893.1100 -0.485715 % 33.535729 %
INDICE MARC.LIBRE  % 26.80 %
Eurostoxx50 3042.9800 -0.439079 % 23.285185 %
DIVISAS
Divisa Último Var% diaria Var% 1ene
EUR/CHF 1.2298 -0.222709 %  %
EUR/GBP 0.8333 -0.846026 %  %
EUR/USD 1.3389 -0.939257 %  %
EL COMENTARIO DEL DÍA
Al cierre: ¿por qué recorta tipos el BCE? Brusco vaivén de las bolsas tras la sorpresa de Draghi

MADRID, 07 NOV. (Bolsamania.com/BMS)

.- El titular de este cierre es la pregunta del millón tras la jornada de hoy, aunque la verdadera recompensa del millón sería conocer la respuesta. Riesgos de deflación, un euro demasiado fuerte que hace menos competitivo al continente, bancos aún débiles que no prestan, una economía real que no remonta y provoca niveles de desempleo... A pesar de que en los últimos meses los "brotes verdes" han crecido "como setas", los argumentos que han llevado al equipo de Mario Draghi a rebajar los tipos de interés en la Zona Euro hasta mínimos del 0,25% pueden ser cualquier de ellos o todos a la vez. El presidente del Banco Central Europeo (BCE) no reconoce con esas palabras concretas que la situación sea tal porque, entre otras cosas, sus declaraciones son cruciales para los inversores. Y si no, que se lo digan a aquellas "23 palabras mágicas" del verano del año pasado conocidas como el "whatever it takes" que propiciaron un giro de 180 grados en el comportamiento de los mercados tanto de renta variable como de deuda. Pero Draghi tampoco miente. Hoy ha sorprendido al mercado con un recorte en los tipos de interés que debería, o bien propiciar una recuperación que aún no existe, o potenciar la ya incipiente. Esté el vaso medio lleno o medio vacío, la decisión del BCE de hoy demuestra que en el seno de la autoridad monetaria europea aún creen que deben hacer más para que la actividad remonte. Este recorte de tipos ha sido, en realidad, una sorpresa a medias, porque en las últimas semanas, grandes bancos de inversión como JP Morgan o Bank, UBS of America Merrill Lynch ya habían vaticinado este movimiento de un Mario Draghi que, a diferencia de su predecesor, el francés, Jean-Claude Trichet, "es increíblemente imaginativo e innovador, aunque no disponga de armas lo suficientemente grandes". Así le ha descrito en Bloomberg Kit Juckes, estratega de Société Générale, que reconoce que el banquero central italiano le infunde "un gran respeto". El argumento para explicar esta rebaja de tipos que más se repite entre los expertos es del riesgo de deflación. Los últimos datos de inflación de la Zona Euro demostraron que los precios apenas subieron un 0,7%, muy por debajo del objetivo del BCE que se sitúa en el 2%. Draghi no baraja esa deflación, pero sí reconoce un largo periodo de baja inflación, o sea, de desinflación. En Barclays tienen claro que ha sido esto lo que ha motivado el recorte: "El movimiento se produce por la debilidad de la inflación, porque el BCE probablemente no se siente cómodo con esos niveles de precios". Marie Diron, economista senior de Ernst & Young, también lo cree: "El BCE ha actuado claramente por la baja inflación". Cree que se trata de una buena noticia aunque reconoce que tiene un impacto limitado sobre los costes de financiación y la actividad económica. No obstante, "la ausencia de respuesta ante esos niveles de inflación sería potencialmente peligrosa, porque podría haber fortalecido más al euro". La moneda única es otro de los factores que podrían haber provocado esta "medio" sorpresa. Draghi lo ha negado tajantemente con un "los tipos de cambio no son un objetivo de nuestra política", pero el mercado sabe que un euro tan fuerte como el de los últimos meses dificulta que la región gane competitividad. Carsten Brzeski, economista de ING, menciona en Reuters las dos razones, euro e inflación, y también menta a Trichet: "Los riesgos de deflación y un euro más fuerte parecen haber motivado la decisión. Es obvio que el presidente Draghi es mucho más proactivo que cualquiera de sus predecesores". El estratega de Citi en España, José Luis Martínez Campuzano, añade a estos argumentos el débil crecimiento, reconocido por el propio Draghi: "En este sentido, no sólo han recortado los tipos, sino que ha ofrecido repos a tres meses hasta julio de 2015 sin límite de cantidad a tipo fijo" para los bancos, las famosas barras libres de liquidez (LTRO por sus siglas en inglés). Para este experto, uno de los mensajes interesantes es que, a pesar del recorte, el presidente del BCE ha reiterado el guidance de que "los tipos seguirán en estos niveles o más bajos durante un periodo prolongado de tiempo". Draghi también ha repetido el "todas las opciones están abiertas" sobre más medidas futuras. Esta respuesta no está de más, porque aquellos, y eran la mayoría, que no apostaban por un recorte de tipos ahora, empleaban entre sus argumentos que el BCE no querría quedarse sin balas tan pronto. Pues bien, ya hay voces que advierten sobre la pérdida de munición: "Ahora que el tipo de interés se encuentra en un límite, se plantea la cuestión de cómo va a reaccionar el BCE el año que viene si el crecimiento o la inflación no se materializan", advierte en Bloomberg Andrew Bosomworth, de PIMCO. El cuándo no solo era algo que enfrentaba a los analistas que configuran el consenso del mercado, sino que ha sido un motivo de disputas en el seno del propio BCE. Lo ha dicho el mismo Draghi: "Todos estábamos de acuerdo en la necesidad de actuar, pero ha habido diferencias sobre el cuándo actuar". Donde sí ha habido unanimidad ha sido en la reacción de los inversores, aunque una unanimidad de lo más volátil. Las bolsas europeas reaccionaban con importantes subidas cuando se ha conocido la decisión del BCE pero, apenas una hora después, se desinflaban con el mismo ímpetu. Al cierre, las principales plazas del Viejo Continente han terminado con caídas del 0,40% de media (el Dax ha conseguido terminar con alzas), mientras que el Ibex 35, que ha llegado a reconquistar los 10.000 puntos al calor de la sorpresa de Draghi, ha acabado en los 9.740,40 puntos, tras dejarse un 0,98%. A José María Rodríguez, analista técnico de Bolsamanía, no le gusta la figura de ida y vuelta de hoy en el selectivo: "Es fea. Se ha acercado a los máximos anuales (10.064 puntos) y desde allí se ha girado con contundencia a la baja. Me hace pensar que en los próximos días goteemos a la baja, con primer soporte en los 9.665 (mínimos de la semana pasada) y, por debajo, los 9.400 puntos". María Gómez
LAS NOTICIAS DEL DIA
  ArcelorMittal, mejor valor del Ibex tras sus resultados y con buenas perspectivas técnicas
  Corporación Financiera Alba encarga a Fidentiis la venta del 2,99% de Prosegur
  El BCE provoca subidas; el PIB americano, las elimina
  Deoleo encarga a JP Morgan estudiar alternativas para reordenar su base accionarial
  Twitter se dispara un 80% en su debut bursátil, hasta 46 dólares por acción
  Recomendaciones sobre las empresas de Wall Street: Twitter, valoraciones positivas
  Telefónica: 'última parada', los resultados trimestrales; ¿qué prevén los analistas?
  Twitter se dispara en preapertura hasta niveles de 42 – 46 dólares
  Revista de prensa EE.UU.: Costco y L-Brands baten al consenso con sus ventas
  Twitter todavía no ha marcado su primer precio en bolsa
Más noticias
ANÁLISIS FUNDAMENTAL / TÉCNICO
  AF : Valoración un tanto ajustada en la venta del 5,335% de BME
  AF : ArcelorMittal se dispara un 4% en el Ibex tras cifras 3T
  AF : Repsol, a vueltas con sus cifras, con YPF y con Gas Natural
  AT : Repsol: directo a los máximos de 2012
  AT : Amadeus: atentos a una nueva toma de posiciones
  AT : Gamesa o cómo los <i>brokers</i> corren tras el precio
Más análisis
AGENDA DEL DÍA
  Resultados Repsol YPF
  Resultados Amadeus
  OPV Twitter
  Resultados Walt Disney
  Resultados NVIDIA
  Resultados Priceline.com
La agenda de toda la semana
LOS QUE MÁS SUBEN
Valor
Último
Var %
ARCELORMITTAL REG 12.4300 4.0603 %
AMADEUS IT HOLD -A- 27.3250 2.0542 %
EBRO FOODS 16.3700 0.8626 %
INDRA SISTEMAS -A- 11.1750 0.6303 %
BCO POPULAR ESPANOL 4.1900 0.2392 %
LOS QUE MÁS BAJAN
Valor
Último
Var %
BOLSAS Y MERCADOS 27.2450 -4.3867 %
REPSOL 19.1700 -3.0349 %
DIA 6.4780 -2.6743 %
ENDESA 21.2400 -2.2099 %
INDITEX 117.0000 -2.0921 %
LOS WARRANTS MÁS RENTABLES
Warrant
Emisor
C/P
Vencimiento
Oferta
Demanda
Anterior
Rentabilidad
FCC 10 CW 12/13
BBVA
C
2013-12-20
3.2900
3.2500
0.1200
2,587.5  %
FB 34 CW 06/14
BNP
C
2014-06-20
1.2600
1.2500
0.0600
2,041.67  %
FB 28 CW 03/14
BNP
C
2014-03-21
1.5300
1.5100
0.1400
1,014.29  %
NOK1V 3.2 CW 03/14
BNP
C
2014-03-21
1.2900
1.2700
0.1200
966.67  %
FB 27 CW 12/13
BNP
C
2013-12-20
1.5600
1.5400
0.1500
960  %
LOS WARRANTS MENOS RENTABLES
Warrant
Emisor
C/P
Vencimiento
Oferta
Demanda
Anterior
Rentabilidad
GLE 2800 PW 12/13
BANCO SANTANDER
P
2013-12-20
0.0200
0.0100
1.2100
-98.76 %
DAX 8000 PW 12/13
COMMERZBANK
P
2013-12-20
0.0400
0.0300
1.0800
-96.76 %
BB 15 CW 12/13
BNP
C
2013-12-20
0.0200
0.0100
0.4400
-96.59 %
DBK 44 CW 12/13
BNP
C
2013-12-20
0.0200
0.0100
0.3500
-95.71 %
BB 17 CW 12/13
BNP
C
2013-12-20
0.0200
0.0100
0.3400
-95.59 %
¿Le gustaría recibir este boletín diariamente?                      Suscríbase>>
 » Para darse de baja del boletín, modifique la casilla correspondiente en sus datos de registro pinchando aquí.
Servicio proporcionado por WEB FINANCIAL GROUP S.A.

 

0 comentarios: